简话宏观20180603策略:哪个行业的股票最有前途

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过去一周我们能明显看到市场的变化,全球主要股票市场普遍下行,中国债券市场继续回暖,工业品价格指数强势反弹,原油黄金一升一降。从沪深股市的行业(中信分类)来看,食品饮料、餐饮旅游等行业涨幅靠前,国防军工、通信等行业跌幅靠前。
 
简话宏观20180603策略:哪个行业的股票最有前途
 


市场一周新闻回顾

 
白宫宣布将对500亿美元中国高科技商品征收25%关税   
5月29日,白宫发布针对中国的知识产权保护举措声明,自6月30日起实施投资限制和出口管制;并表示将于6月15日公布被征收25%关税的500亿美元中国产品最终名单
 
中国将大幅降低日用消费品进口关税   
5月30日,国务院常务会议决定下调日用消费品进口关税:从今年7月1日起,将服装鞋帽、厨房和体育用品等进口关税平均税率由15.9%降至7.1%,家用电器由20.5%降至8%,加工食品从15.2%降至6.9%,洗涤用品、化妆品等由8.4%降至2.9%
 
美国宣布对加墨欧进口钢铝征收关税   
5月31日,美国正式宣布对加拿大、墨西哥和欧盟征收25%的钢铁关税和10%的铝关税,从华盛顿时间6月1日午夜生效;取消对韩国10%的铝关税;对阿根廷、澳大利亚和巴西钢铁和铝免税有一定限额。欧盟方面表示将对此采取报复性行动来保护欧盟市场
 
货币基金T 0赎回上限定为1万元   
6月1日,证监会与央行联合发布指导意见,对单个投资者持有的单只货币市场基金,设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的T 0赎回提现额度上限。此外,除取得基金销售业务资格的商行外,禁止其他机构为T 0赎回提现业务提供垫支
 
5月份北京市二手房成交量创14个月新高成交均价环比涨0.6%   
5月份北京二手住宅共网签18096套,环比上涨32.3%,同比上涨67.5%。这是2017年3月份后首次同比、环比同步上涨,创14个月新高。价格方面,5月份北京二手住宅成交均价环比上涨0.6%,同比下降约17.6%
 

市场一周焦点分析:特朗普为何同时向多国宣战

 
2018年又到戊戌年,注定不会平凡。戊戌年过去了5个月,特朗普无疑是这5个月的明星。继先后制裁俄罗斯、中国、伊朗之后,特朗普又将矛头指向了欧盟、加拿大和墨西哥,向这些国家进口的钢铝征收25%和10%的关税。这阵势毫不亚于当年慈禧向十一国同时宣战,不同的是,此番宣战的美国作为世界第一强国有资本宣战,并且经过了深入的分析与研究。
 
我们可以将特朗普宣战的类型分为两类:
(1)逆转贸易赤字/增加贸易盈余类,如对中国的贸易战,对欧加墨的钢铝征收关税;
(2)提升能源价格类,如退出伊核协议。

对中国的贸易战,美国很大的一个诉求就是增加美国对中国的出口,这将在很大程度上增加美国的就业;对欧加墨的钢铝征收关税也是同样的道理,通过提升进口价格来使国内的钢铝生产更加有利可图,而鉴于钢铝这类行业能够容纳大量的就业,这对特朗普的支持率必然是大有裨益。而美国退出伊核协议则使得全球政治动荡增加,原油供给的不稳定使得油价上升,而油价的上升也能大幅增加美国产油区(如德克萨斯州)的就业。这两类宣战恰好能够使得美国的国内生产总值实现“量价齐升”,这对于中期选举和特朗普的连任无疑是重大利好。
 
鉴于现在特朗普和共和党的票仓主要集中在美国的相对不发达地区,因而特朗普关键是维持“屌丝们”的支持;而对于奥巴马那些“华而不实”的政治遗产,如巴黎气候协议、奥巴马医改,特朗普选择了将它们迅速废除。
 

简话宏观策略:哪个行业的股票最有前途

 
买哪个行业的股票最有前途?这个问题答案肯定不是唯一的,而且在不同时段肯定也有着不一样的答案,不然,有些行业的分析师也就没有存在的必要了。
 
但从我们对中国股票市场的历史研究来看,必需消费类和医药类的股票在过去的13年中涨幅最多,中证消费行业指数和中证医药行业指数在2005-2017年期间分别上涨1036.8%和912.3%,这也跟经济发展的方向——即提高民众的购买力和医疗水平息息相关。
 
此外,金融行业作为周期性行业在个别年份在相关政策的刺激下(如人民币升值、4万亿计划)容易产生大的行情;能源行业的股票往往和油价呈现很高的相关性,公用事业则呈现很强的防御性——经济不好的时候公用事业往往是较好的投资标的。
 
具体的数据与排名请见下图。
 
简话宏观20180603策略:哪个行业的股票最有前途

那么问题来了,在行情普遍很差的情况下,比如2008、2011和2016年,我们怎么办呢?且听下回分解——股票与债券的恩恩怨怨
 
简理财投研 谢鹏 
 
注:文章不做任何投资理财建议,市场有风险。

文章关键词: 投资理财 投研 股票 特朗普 贸易战

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